中国零售业景气指数月度分析 (2022年11月总第18期)
中国零售业景气指数月度分析
(2022年11月 总第18期)
中国商业联合会零售业景气指数项目组 编
(第五期发布)
2022年11月6日，中国商业联合会发布中国零售业景气指数(CRPI)。
11月份，中国零售业景气指数(CRPI)为49.8%，较上月微降0.7个百分点。分析认为，近期疫情多地散发，防控形势严峻复杂，线下商品经营类企业受到较大影响，拖累CRPI再次回落到收缩区间。与之同时进行的“双十一”网络购物节依然是本月的景气担当。
一、中国零售业景气指数运行情况
从行业分类看，商品经营类指数为49.3%，较上月小幅下降1.9个百分点;租赁经营类指数为51.3%，较上月微降0.4个百分点;电商经营类指数为50.2%，较上月小幅上升2.8个百分点。
(一)商品经营类CRPI分析
构成商品经营类CRPI的2个正向指数销售额和客单价水平处于临界点上方，1个正向指数盈利水平和1个反向指数主营业务运营成本处于临界点下方。
销售额指数为50.9%，较上月下降3.0个百分点，表明商品经营类企业对本月销售预期有所下降，主要是受“双十一”线上促销影响。
盈利水平指数为48.3%，较上月下降4.9个百分点。分析认为，盈利水平下降与销售额减少有紧密关系，疫情下可能的停业和防疫支出也影响盈利能力。
客单价水平指数为51.5%，较上月小幅下降2.4个百分点。这是自今年4月以来第一次出现客单价水平下降。
主营业务运营成本反向指数为47.8%，比上月小幅上升1.3个百分点，表明商品经营类企业备货意愿不足。
(二)租赁经营类CRPI分析
构成租赁经营类CRPI的3个正向指数平均单店租金收入、商铺出租率、经营场所增减高于临界点，1个反向指数即综合运营成本降至临界点下方。
平均单店租金收入指数为51.4%，较上月小幅下降1.8个百分点，维持在临界点上方，表明租赁经营类企业预期相对稳定。
商铺出租率指数为51.8%，较上月上升3.2个百分点，重回扩张区间，表明租赁经营类企业有降低商铺租金的趋势。
经营场所增减指数为55.4%，较上月小幅上升1.5个百分点，表明租赁经营类企业冲刺全年营销计划的意愿明显。
综合运营成本反向指数为48.2%，较上月继续小幅下降2.5个百分点，表明租赁经营类企业预期成本持续增加。
(三)电商经营类CRPI分析
构成电商经营类CRPI的2个正向指数电商业务实物总销售额和电商业务在线总商品数均重返临界点以上，1个正向指数电商业务客单价水平和1个反向指数电商业务总成本则处于临界点以下。
电商业务实物总销售额指数为54.3%，较上月大幅上升9.2个百分点，表明电商经营类企业对“双十一”销售预期较高。
电商业务在线总商品数指数为54.9%，较上月大幅上升7.8个百分点，表明电商经营类企业针对“双十一”促销备货充足。
电商业务客单价指数为47.3%，较上月下降4.0个百分点，表明电商经营类企业预期“双十一”期间价格打折促销的力度较大。
电商业务总成本反向指数为44.5%，较上月小幅下降2.8个百分点，表明电商经营类企业商品备货投入有所加大。
二、2022年11月零售业景气度综合分析
2022年11月零售业景气度呈现如下特点：
(一)商品经营类企业和电商经营类企业预期冰火两重天。
近几年十一月，通常都会呈现如此现象。今年“双十一”预售时间更早，也有预测分析“双十一”还会向十二月延展。尽管线下企业积极参与“双十一”促销，但是所受影响还是比较大。
(二)租赁经营类景气分指数整体相对稳定。
11月份，租赁经营类景气分指数虽略微回落，但依然维持在临界点以上。纵观CRPI试运行以来，租赁经营类景气分指数除今年5-6月份短暂降至临界点以下外，其他月份均在临界点上方运营。这表明融合吃、喝、玩、乐、购为一体的商业经营模式普适性明显，符合大众消费的发展趋势。
(三)客单价水平普遍走低。
11月份，受“双十一”促销氛围影响，无论线上线下零售市场，客单件水平均呈走低趋势。商品经营类客单价水平指数下降2.4个百分点，电商经营类客单价水平指数下降4.0个百分点。这在物价水平上涨的情况下出现，应引起必要关注。
综上所述，11月份零售业景气度预期同比不及往年，环比也有所下降。比较生产制造业，零售业整体走出困境，尚需时日。
1.指标释义
中国零售业景气指数(CRPI)是反映当期零售业经营预期变化情况的综合指数。CRPI高于50%时，反映零售业总体较上月扩张;低于50%，则反映零售业总体较上月收缩。CRPI是通过对中国零售业运营经理的月度调查结果统计汇总、编制而成的指数，它包括消费领域商品类、租赁类和电商类3类零售企业/平台，涵盖了客流量、销售额、租金收入、客单价等多个重要指标，是零售业先行性景气指数的最新探索。
2.调查范围
涉及国家标准《零售业态分类》(GB/T18106-2021)中的3个行业大类，50个品牌集团企业，3000多家调查样本，涵盖20000多个零售门店经营状况变化情况：其中，商品类、租赁类和电商类零售企业样本权重分别约占64%、16%、20%。以经营超市、便利店、百货店、折扣店、仓储会员店、品牌专卖店、专业店等有店铺零售为主的零售企业界定为商品类;以经营各类型购物中心为主商业管理企业界定为租赁类;依托电子商务平台经营商品服务为主的零售企业界定为电商类。
3.调查方法
零售业运营经理月度调查借鉴PPS(Probability Proportional to Size)抽样方法，以商品类、租赁类、电商类零售业大类为层，大类样本按其销售额占零售业消费品总额的比重分配，层内样本使用具有整体和地域代表性的企业样本。
本调查由中国商业联合会具体组织实施，利用在线问卷对零售业运营经理进行月度问卷调查。
4.计算方法
(1)分类指数的计算方法。零售业景气指标体系包括12个细分指数，表征零售业各细分领域发展的景气状况、发展潜力与政策支撑环境。零售业景气指标体系中，商品类包括消费额、客单价、盈利水平、主营运营成本4个分类指数;租赁类包括平均单店租金收入、商铺出租率、经营场所增减、综合运营成本4个分类指数;电商类包括实物总销售额、在线总商品数、客单价、总成本4个分类指数。分类指数采用扩散指数计算方法，即正向回答的企业个数百分比加上回答不变的百分比的一半。
(2)CRPI指数的计算方法。CRPI是由3个扩散指数(分类指数)加权计算而成。3个分类指数及其权重依据当前分类对零售业销售总额影响比重确定的。具体包括：商品类指数，权数为64%;租赁类指数，权数为16%;电商类指数，权数为20%。
5.季节调整
零售业运营经理调查是一项月度调查，受节假日因素影响，数据波动较大。现发布的指数未进行季节调整。